好文推薦 | 歐洲保理業務的成功實踐與啟示

全球保理業務起源于19世紀的美國，但如今歐洲保理業務發展最為成熟。19世紀后期，歐洲國家為打開北美市場，許多歐洲商人在當地尋找商務代理評估客戶資信，并以委托人的身份以寄售方式代為銷售貨物。許多實力雄厚的保理公司應運而生，不僅提供商務代理業務，還憑寄售貨物提供融資并擁有貨物的留置權。

19世紀末歐洲保理業務得到快速發展，保理商有權收取債款并作為自己的資產對待，出口商也不再要求保理商尋找客戶和推銷，只是讓保理商核準客戶的信用額度同時提供壞賬擔保，保理業務正式形成。

國際權威機構國際保理商聯合會（FCI）最新統計數據顯示，2007至2015年全球保理業務年復合增長率達到7.82%，2015年末其會員單位業務規模達到2.37萬億歐元，其中國內保理和國際保理分別占比78%和22%。

分區域來看，歐洲占全球保理業務的66%，亞洲作為全球保理第二大市場，占比24%。在業務額排名前十的國家中歐洲有七個，其中英國表現最為突出，在歐洲整體的保理業務規模中占比近四分之一。

我國是世界第二大經濟體，保理的“原材料”——企業應收賬款數額巨大，2015年末僅規模以上工業企業應收賬款總額就達11.45萬億元，占其流動資產比重高達24.86%。相應的我國保理業務總量在全球排名靠前，根據FCI統計，我國大陸地區保理業務規模2011至2014年均位列世界第一，2015年位列世界第二?？傮w來看，我國保理業務市場需求旺盛，發展速度迅猛，但發展質態還有待提升。借鑒歐洲成熟保理市場的寶貴經驗，具有十分重要的現實意義。

歐洲地區是全球保理行業發展最早的地區之一，社會信用環境較好，技術平臺系統、風險控制系統都比較發達，一直保持保理業務領頭軍地位。主要發展特點有：

1行業集中度較高

歐洲保理公司大多隸屬于銀行旗下或有銀行參股，超過90%的保理業務由商業銀行所屬分支機構操作完成。截至2015年底，英德兩國分別擁有保理商數量49家、190家，其中前10家企業占據80%的市場份額；法國保理商總數12家，前3家企業占據80%的份額。

2保理產品豐富

傳統的出口保理和無追索權保理業務是主營業務，發展最快。同時，歐洲保理商不斷開發金融創新產品與傳統的保理業務融合，以適應日益變化的市場需求。在國際雙保理模式下，出口保理商幫助出口企業進行短期貿易融資，進口保理商評估調查進口企業的資信情況以及提供壞賬擔保。

3保理產品客戶定位在中小企業

歐洲國家具有良好的市場營銷體系和社會信用體系，保理公司能夠通過第三方信用評級公司、政府公示平臺和社會資信平臺等搜集融資企業信息，合理確定融資產品價格，降低中小企業的信用風險。

4完善的法律體系

英國法律認為保理的本質是通過讓與的方式實現應收賬款債權的轉移，適用通知優先原則來規范保理業務?！兜聡穹ǖ洹返?98條規定，德國的債權轉讓行為采取“自由主義”原則，將債權轉讓視為一個準物權行為，從債權轉讓合同生效時即發生對外效力，并不受是否通知債務人的影響。在債權爭議中以簽約時間先后認定債權的優先性。德國對于債權轉讓的限制是最小的，簡便易行，最大程度上保護了受讓人的利益。法國法律中沒有對保理業務的特別立法規制，主要以債權讓與和約定代位兩種方式進行應收賬款轉讓方面的相關制度約束。

保理行業具有逆經濟周期的發展特點。在我國經濟發展進入新常態背景下，總體呈現良好的發展態勢。2015年我國大陸地區銀行保理和商業保理業務量累計達到3萬億元，滲透率（占同期本國GDP比重）約4.43%，略高于全球平均滲透率4.36%，但遠低于歐洲地區平均滲透率10.16%的水平。尤其與歐洲地區保理業務發展質量相比，我國仍存在明顯不足。為此，比較歐洲保理業務的發展經驗，提出以下發展建議。

一是保理機構自身要堅持正確的市場定位，加大保理產品與服務的開發力度。

我國保理雖然從業務量上實現了突破，但整體保理市場的開發水平尚處于起步階段，市場認可度不高，產品結構單一。具體表現在“三多三少”：國內保理業務多，國際保理業務少；融資保理產品多，非融資保理服務少；有追索權保理產品多，無追索權保理產品少。

今后需要根據市場需求進一步加大保理產品的開發力度，堅持服務于成長型中小企業，緩解中小企業成長中的融資難融資貴的困境，堅持回歸保理業務本源屬性，更多發展無追索權產品業務，更多發展非融資保理業務服務，積極推行國內與國際雙保理業務，滿足客戶多層次業務需求。努力提高從業人員專業化服務水平，重視應用大數據和信息化技術，完善信用風險評估管理模型，簡化業務操作流程，降低目前偏高的融資利率及非融資服務成本。

二是行業協會加強業務指導與服務，培育更多專營保理業務的百年老店。

銀行業保理協會和商業保理協會加強溝通與聯系，形成合力，為行業發展創造寬松有利的外部環境。有效發揮行業協會指導作用，進一步細分保理業務市場，開展特色化、專業化、國際化服務，培育更多的專營保理業務的商業機構。探索行業文明服務規范，推動建立行業標準、自律條約、爭議解決機制，促進同業公平有序競爭，健康發展。加強對會員單位的人才培養與教育，設立關鍵從業人員準入制度，提高從業人員整體業務素質。

三是政府主管部門進一步健全保理監督管理體系，從行業準入與退出、業務內容和風險監控等方面加強監管以化解風險。

堅持市場配置資源的決定性作用，增加金融的有效供給。發揮商業銀行保理業務主渠道功能，鼓勵更多的中小銀行涉足保理業務，促進保理業務持續發展。依據《國際保理公約》和《國際保理業務慣例規則》，制定符合我國國情的保理業務管理法規和操作細則。盡快出臺《商業保理企業管理辦法》，規范商業保理企業經營行為。督促保理機構拓寬自身融資渠道，提高非融資類保理業務的比重與專業水平。切實加強對保理機構風險預警與控制管理，在保證風險可控的基礎上支持新業務的開展，防止出現系統性風險。

四是加快建立健全社會信用體系，為保理業務健康發展提供良好的社會信用環境。

加快保理行業信用信息數據庫建立，可以考慮允許保理機構接入人民銀行征信系統，共享信用信息資源。建立保理行業黑名單制度，借助新聞媒體、社會輿論的力量，對保理業務中存在的嚴重誠信和逃廢債問題進行曝光。規范征信、信用評級與認證等機構業務行為，為保理業務拓展提供可靠的信用服務，促進供應鏈金融與經濟健康發展。